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12,58 € |
-0,080 € |
-0,64 % |
20.04/17:35 |
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WKN |
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| DE000KC01000 |
KC0100 |
- € |
- € |
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Klöckner & Co geht bei Übernahmen vorsichtig vor
27.07.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Saurabh Kothari, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000 / WKN KC0100) unverändert mit "buy" ein, senkt aber das Kursziel von 25,00 auf 24,50 EUR.
Klöckner & Co dürfte für das zweite Quartal einen Umsatz von 1,8 Mrd. EUR, ein EBITDA von 97 Mio. EUR und einen Nettogewinn von 35 Mio. EUR ausweisen. Die EPS-Schätzungen seien für 2011 und 2012 von 1,56 auf 1,46 EUR sowie von 1,63 auf 1,50 EUR nach unten korrigiert worden. Damit werde niedrigeren Stahlpreisen und Währungseffekten Rechnung getragen. Auf Grund der jüngsten Übernahmen werde die Nettoverschuldung nun auf 533 Mio. EUR geschätzt.
Die Ergebnisse des zweiten Quartals dürften von der verlangsamten Erholung im Baugewerbe und den wirtschaftlichen Unsicherheiten in der EU und den USA belastet sein.
Klöckner & Co dürfte zwar die Planungen zum Umsatz- und Volumenwachstum bestätigen. Das Ziel einer EBITDA-Marge von 6% stehe aber infrage.
Kurzfristig sei bei der Aktie Vorsicht angebracht. Der vorsichtige Ansatz bei Übernahmen sollte aber längerfristig für Wertschöpfung sorgen.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von Klöckner & Co weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 27.07.11)
(27.07.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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